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구정한 한국금융연구원 선임연구위원은 ‘재무상태 악화 기업 증가 가능성에 대비한 향후 기업구조조정 추진 방향’이라는 보고서에서 이 같이 밝혔다.
구정한 선임연구위원은 국내 경제의 전반적인 회복세에도 재무상태가 악화된 기업이 증가할 가능성이 있다고 봤다. 지난 6월 한국은행의 금융안정보고서를 보면, 기업의 이자지급능력을 의미하는 이자보상배율(영업이익/총이자비용)은 전기·전자, 의료 화학 등 일부 업종의 영업실적 호조로 지난해 2019년 4.1배에서 2020년 4.6배로 소폭 상승했지만, 이자보상배율이 1미만이 기업 비중은 같은기간 35.1%에서 39.7%로 확대됐다.
특히 중소기업의 경우 이자보상배율 1미만인 기업 비중은 점진적으로 확대돼 2020년에는 50.9%에 이르렀다. 아울러 4년 이상 이자보상배율 1미만 상태가 지속되고 있는 기업 비중은 2010년 9.4%에서 2020년 13.5%로 상승해 코로나19 발생 이전부터 이자지급능력이 악화된 기업이 확대됐음을 보여주고 있다.
구정한 선임연구위원은 “(코로나19 영향) 고려 없이 기업 신용위험평가를 수행할 경우 향후 구조조정 대상기업 수가 크게 증가할 가능성이 있다”며 “잠재적으로 부실징후기업이 될 가능성이 있는 세부평가 대상 기업 수는 크게 증가했다”고 설명했다.
실제 세부평가 대상기업수는 지난해 3508개로 전년(3307개)보다 201개 불어났다. 은행은 신용위험평가에서 먼저 기본평가를 통해 부실가능성이 있는 기업을 선별한 뒤 산업위험, 영업위험, 경영위험, 재무위험, 현금흐름 등에 대한 세부평가를 통해 구조조조정 대상기업을 골라낸다.
현재 국내은행의 부실채권 비율은 3월말 현재 역대 최저 수준인 0.62%를 기록하고 있다. 또 같은기간 은행의 손실흡수능력을 보여주는 대손충당금적립률(총대손충당금잔액/부실채권)은 137.3%수준으로 양호하다.
구정한 선임연구위원은 코로나19사태 이전부터 장기적으로 재무상태 개선이 미흡한 기업에 대해 우선적으로 구조조정을 추진할 수 있도록 신용위험평가가 수행돼야 한다고 강조했다. 이와 함께 기업신용위험평가도 정기평가뿐만 아니라 수시평가도 병행해 부실화된 기업이 적시에 구조조정이 이뤄질 수 있도록 해야 하나고 지적했다.