동양제철화학, 장기 리레이팅 가능..목표가↑-삼성

[이데일리 김세형기자] 삼성증권은 10일 동양제철화학(010060)에 대해 폴리실리콘 사업의 불확실성 제거에 따라 장기간 리레이팅이 가능할 것이라며 목표주가를 종전 21만9000원에서 28만2000원으로 28.8% 상향조정했다. 매수의견도 유지했다.

송준덕 애널리스트는 "동양제철화학 주가는 인천공장부지 개발 관련 불확실성 제거, TDI 가격 급등, 미국의 대체에너지 법안(2020년까지 대체에너지 비중 15%까지 증대) 하원통과 등을 배경으로 8월 중순 이후 37% 상승했다"고 밝혔다.

그는 이어 "향후 주가는 폴리실리콘 사업의 불확실성 제거로 인해 추가 상승 여지가 크다"며 "폴리실리콘 설비는 올 4분기중 준공을 마치고 내년초 상업생산에 들어갈 예정이어서 신 사업관련 불확실성은 상당 부분 사라질 것"이라고 기대했다.

그는 "폴리실리콘의 품귀현상을 고려할 때 빠른 증설은 바람직한 전략이고 이익에 직결되기 때문에 주가상승으로 이어진다"며 "장기공급 계약시 많은 선수금을 제공받는 것이 관례여서 증설 관련 현금흐름 리스크도 크지 않다"고 덧붙였다.

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