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- [사설]진격의 K방산...4대 강국 도약, 불가능한 꿈 아니다
- 한국 방위산업이 쾌조의 진격을 계속하고 있다. 한화오션과 한화시스템은 미국 필라델피아 해군기지 옆에 있는 필리조선소를 1억달러에 인수하기로 했다고 지난주 밝혔다. 필리조선소는 향후 한화가 미국 상선·군함 시장에 진출하는 교두보 역할을 할 것으로 기대된다. 앞서 동유럽 루마니아는 K-9 자주포를 수입하기로 했고, HD현대중공업은 필리핀에 인도할 3200t급 초계함 진수식을 가졌다. K방산은 윤석열 정부 출범 이후 눈부신 성장세를 보이고 있다. 연 30억달러 수준이던 수출은 2022년 173억달러로 껑충 뛰었다. 중동의 아랍에미리트(UAE), 우크라이나 인접국인 폴란드와 대형 계약을 맺은 덕분이다. 지난해도 K방산 수출은 140억달러로 무기수출국 톱10에 2년 연속 이름을 올렸다. K-9 자주포, 천무, 천궁II, K-2 흑표 전차 등은 ‘명품’ 반열에 올라섰다. 세계 방산 시장은 미국이 주도하는 가운데 러시아, 프랑스가 상위 3위권을 형성한다. 그 뒤를 중국, 독일, 이탈리아, 영국, 스페인이 잇는다. 윤 대통령은 2027년까지 방산 4대 강국으로 도약한다는 목표를 제시했다. 이를 달성하려면 넘어야 할 장벽이 있다. 첫째가 수출금융 지원 확대다. 대형 무기 거래는 수입국이 저리 금융지원을 요구하는 게 일반적이다. 국회는 지난 2월 수출입은행 자본금을 15조원에서 25조원으로 높였으나 자본금 납입은 아직 이뤄지지 않았다. 당장 폴란드행 2차 수출이 순조롭게 이뤄질지는 수출금융 지원의 시기와 폭에 달렸다. 신속한 자본금 납입과 함께 장기적으로 수출입은행 자본금 한도를 더욱 확충할 필요가 있다.강국엔 반드시 강한 방산업체가 있다. 미국의 록히드마틴, 제너럴다이내믹스, 보잉이 대표적이다. 우리도 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템, 한국항공우주산업(KAI), 한화오션, HD현대중공업 등 방산 기업들을 체계적으로 육성하는 전략을 짜야 한다. 강력한 K방산은 산업을 뛰어넘어 우리의 안보 협상력을 높이는 효과도 있다. 정부는 최근 러시아와 북한이 평양 정상회담에서 사실상 군사동맹을 복원하자 러시아를 겨냥해 “우크라이나에 대한 무기 지원 문제를 재검토하겠다”고 경고했다. 이게 바로 K방산의 힘이다.
- 명실상부 1세대 토종 사모펀드 MBK, 김병주 다음은[마켓인]
- 사모펀드가 국내에 태동한지 20년이 지났다. 강산이 두 번이나 변하는 세월이 흐르면서 국내 사모펀드를 자리잡게 한 1세대들은 이제 다음을 생각해야하는 시기가 됐다. 앞으로 20년 이상을 성공적으로 끌어갈 수 있는 경영 승계가 중요한 문제로 떠오르고 있는 것이다. 해외의 경우 사모펀드 경영 승계 문제는 출자의 주요한 요건 중 하나로 꼽힐 정도다. 국내에서도 세대교체 행보를 이미 보이고 있는 곳들과 서서히 세대교체를 준비하는 곳들이 나타나기 시작했다. 국내 주요 사모펀드들의 세대교체 상황을 총 여섯 편에 걸쳐 정리해본다. [이데일리 마켓in 안혜신 기자] 명실상부 국내 대표 1세대 사모펀드. 바로 MBK파트너스다. MBK파트너스는 국내는 물론 동북아시아 지역에서도 최대 규모를 자랑하는 사모펀드다. MBK파트너스는 1963년생 김병주 회장이 지난 2005년 창업했다.◇ 세 명의 부회장…투자 정점은 여전히 김병주 회장MBK파트너스는 김 회장의 영어 이름인 마이클 병주 김(Michael ByungJu Kim)을 따서 만든 이름으로, 현재 김 회장과 세 명의 부회장(부재훈, 윤종하, 김광일) 체제로 운영되고 있다.김 회장은 하버드대 경영대학원(MBA)을 나온 뒤 골드만삭스에서 칼라일로 자리를 옮기면서 본격적으로 사모펀드 사업에 뛰어든다. 당시 칼라일에서 함께 일하던 부재훈 부회장과 하버드 MBA 동문인 윤종하 부회장이 함께였다.사진 왼쪽부터 김병주 회장, 부재훈 부회장, 윤종하 부회장, 김광일 부회장(사진=MBK파트너스)부 부회장은 MBK파트너스에서 스페셜시츄에이션펀드를 맡아서 이끌고 있으며, 최근 한국앤컴퍼니 공개매수를 주도한 인물이다. 서울오피스 바이아웃 부문의 대표 매니저이자 대표이사인 윤 부회장은 지난 2022년 MBK파트너스의 동진섬유 인수시 상당한 역할을 한 것으로 알려져 있다.이후 김앤장 법률사무소에서 인수합병(M&A) 전문 변호사로 활동하던 김광일 부회장이 MBK로 합류하게 된다. 김 부회장은 네파, 홈플러스, 모던하우스 등의 딜을 담당했으며, 현재 MBK파트너스에서 대외활동을 전담하고 있다.다만 아직까지 MBK파트너스의 의사 결정의 정점에는 김 회장이 자리하고 있다. 김 회장이 여전히 모든 최종 의사결정을 담당하고 있는 것이다. 김 회장이 매년 국내외 주요 기관투자가(LP)에 보내는 연례서한은 글로벌 주요 기관투자가들에게 상당한 영향을 미치는 것으로 주목도가 높다.◇ 박태현·이진하 파트너 세대교체 대표주자 꼽혀MBK파트너스를 끌고 갈 다음 주자로는 박태현 파트너(대표)와 이진하 파트너(부사장)가 꼽힌다. 박 대표는 김앤장 M&A 변호사 출신으로 서울대 법학과를 졸업하고 미국 조지타운대에서 법학 석사학위를 받았다. MBK파트너스의 투자기업 가운데 코웨이·골프존·홈플러스 등에 관여한 것으로 유명하다.사진 왼쪽부터 박태현 대표, 이진하 부사장, 문주호 부사장, 김정환 부사장(사진=MBK파트너스)이 부사장은 박 대표보다 조금 앞서 MBK파트너스에 합류했으며 컨설팅 회사인 베인앤컴퍼니 출신이다. 춘천과학고와 서울대 산업공학과를 졸업했다. MBK파트너스에 합류한 뒤 오렌지라이프(옛 ING생명)를 비롯해 HK저축은행(애큐온저축은행), 롯데카드 등 주로 금융사 투자를 담당하고 있다. 두산공작기계 역시 대표적으로 이 부사장이 주도한 딜로 꼽힌다.올해 부사장으로 승진한 문주호 파트너도 눈여겨 봐야할 인물이다. 문 부사장은 서울대 경영학과와 미국 시카고대 경영대학원을 졸업했으며, 골드만삭스 홍콩사무소에서 처음 투자업계에 발을 들여놓았다. 이후 골드만삭스 서울사무소, JP모간 서울사무소, H&Q코리아를 거쳐 지난 2018년 MBK파트너스 스페셜시튜에이션스(MBKP SS)에 합류했다. bhc, 메가존클라우드, SK온 등 MBK파트너스의 주요 투자활동에 핵심 운용역으로 참여해 거래를 주도했다.지난 2007년 MBK파트너스에 입사한 김정환 부사장도 있다. 김 부사장은 서울대 경영학과를 졸업하고 지난 2004년 베인앤드컴퍼니 서울 오피스에서 경영 전략 컨설턴트로 사회 생활을 시작했다. 오렌지라이프(구 ING 생명)와 홈플러스, 골프존카운티, KT렌탈 등 MBK 파트너스의 국내 주요 투자활동에 핵심 운용력으로 참여해 거래를 성사시켰다. 오렌지라이프의 기업공개(IPO)와 신한금융지주로의 매각도 성공적으로 담당했다는 평가다.
- 사조그룹, 2500억원에 ‘연매출 1조’ 기업 인수했다
- [이데일리 한전진 기자] 사조그룹이 연 매출 1조원 규모의 유통·급식 서비스 업체 푸디스트를 인수했다. 지난 2월 미국계 전분당업체 사조CPK(옛 인그리디언코리아)를 인수한 후 두 번째 대규모 인수 사례다. 사조그룹은 푸디스트 인수 성사로 CJ(001040), 동원그룹에 이은 식품업계 3위를 넘보게 됐다.푸디스트 CI (사진=사조그룹)사조그룹은 국내 사모펀드 ‘VIG파트너스’가 보유한 푸디스트 지분 전체(99.86%)를 인수하는 계약을 체결했다고 24일 밝혔다. 인수가액은 약 2500억원 규모다. 인수 자금은 사조대림의 100% 자회사로 신규 편입된 ‘사조CPK’를 중심으로 식품계열사가 부담하는 것으로 알려졌다.푸디스트는 1995년 한화호텔앤드리조트의 식자재 유통 및 급식사업부문으로 시작했다. 이후 2020년 한화호텔앤드리조트에서 분사해 VIG 파트너스가 인수한 식자재 유통 및 단체 급식 사업부문과 2018년 인수했던 윈플러스(식자재왕마트)를 합병한 기업이다. 지난해 매출 1조291억원으로 최근 3년 연평균 매출 성장률이 15.4%에 이른다. 주요 사업영역은 식자재 유통과 단체 급식 사업이다.사조그룹은 푸디스트 인수를 통해 식자재 유통과 푸드 서비스를 강화한다는 목표다. 푸디스트는 식자재 유통 분야가 지난해 기준 전체 매출의 약 75%를 차지하고 있다. 자체브랜드(PB)인 ‘식자재왕’이 주요 사업 영역이다. 자사몰(e왕마트)과 오프라인 매장(식자재왕마트)도 운영하고 있다. 전국 물류 커버리지를 보유해 수도권은 ‘굿모닝 배송’ 전국은 일일배송이 가능하다.주지홍 사조그룹 부회장 (사진=사조그룹)푸드 서비스 분야는 위탁 급식 사업 부문으로 식자재 조달과 시설·안전·위생 관리·메뉴개발·운영 등 모든 서비스를 제공하고 있다. 이는 회사 전체 매출의 약 25%를 구성하고 있다. 기업체와 학교, 병원, 군급식 시장으로 진출해 사업을 확대 중이다.사조그룹은 이번 푸디스트 인수에 대해 “기존 농산(밀, 콩, 옥수수 등)과 수산(참치, 명태, 오징어 등), 축산(돼지, 닭, 오리), 식품 제조에 이어 식자재·급식까지 아우르는 식품 산업 전반의 ‘밸류체인(가치사슬)’을 완성하게 됐다”고 평가했다. 이어 “푸디스트가 보유한 전국 6개 권역 물류센터와 13개의 도매 마트인 식자재왕마트, PB 상품, 온라인 식자재플랫폼을 통해 기존 사업과 시너지 효과를 창출할 것”이라고 기대했다. 푸디스트 인수를 주도한 주지홍 사조그룹 부회장은 “이번 인수를 통해 그룹 시너지와 글로벌 경쟁력을 지속 강화해 올해 매출 6조원 달성과 5년 내 10조원 매출을 달성할 것”이라고 밝혔다. 사조그룹이 매출 6조원을 달성할 경우 식품회사로는 CJ와 동원그룹에 이어 세 번째로 매출규모가 큰 그룹이 된다.
- "세상에 그런 법이 어딨나"…고용장관, 노란봉투법에 날선 비판
- [이데일리 서대웅 기자] 더불어민주당 등 야 6당이 공동발의한 노조법 2·3조 개정안(노란봉투법)에 대해 이정식(사진) 고용노동부 장관은 24일 “누구의 기본권 보장이냐”, “왜 하려는지 모르겠다”, “세상에 그런 법이 어딨나” 등 강한 어조로 비판했다. 이 장관은 노란봉투법이 ‘파업 만능주의’를 부를 것이라고도 했다. 이 장관은 이날 정부세종청사에서 열린 기자간담회에서 “22대 국회에서 충분한 공감 없이, 아주 논란의 소지가 많은 새로운 조항이 추가돼 다시 발의됐다”며 이같이 말했다.이정식 고용노동부 장관이 정부세종청사 고용부 기자실에서 열린 기자간담회에서 발언하고 있다.(사진=고용노동부 기자단)야 6당이 지난 18일 공동발의한 노란봉투법은 윤석열 대통령의 재의요구권(거부권) 행사로 21대 국회에서 폐기된 법안보다 높은 수위의 내용을 담았다. 특수고용직, 플랫폼 종사자에게도 ‘노조할 권리’를 보장하고, 파업에 대한 손해배상을 노조가 아닌 노동자 개인에게 못 하게 하는 내용을 담고 있다. 여기에 정리해고, 인수합병·구조조정 등 사업재편을 쟁의대상에 포함해 합법 파업 범위를 넓혔다. 개정안엔 야 6당 87명이 공동발의자로 이름을 올렸다. 이들은 “근로자와 사용자 정의를 개정해 노사 간 대화와 교섭의 장을 폭넓게 보장하고 헌법상 노동3권을 실질적으로 보장하고자 한다”며 법안 제안이유를 들었다. 대표발의자인 이용우 민주당 의원은 “양대노총·시민사회·전문가들과 함께한 ‘연대 입법’, 전례 없이 야 6당이 공동발의에 나선 ‘공조 입법’”이라며 이번 노란봉투법에 의미를 부여했다.하지만 이 장관은 “(21대 국회에서) 거부권을 행사할 때보다 더 많은 독소조항을 가지고 있다”며 “불법행위에 면죄부를 준다? 세상에 그런 법이 어디있나”라고 강도 높게 비판했다. 그러면서 “국민경제 건전성을 해칠 이 법안에 강력한 우려를 표한다”고 입장을 밝혔다. 그는 “기업은 불안해하고, 미래세대인 청년 일자리는 사라지고, 일하고 싶은 노동자들의 권리도 보장받기 어려워질 것”이라며 “이중구조가 개선되기는커녕 확대되고, 고착화되고, 국민경제 어려움이 지속돼 국민 부담이 커질 것”이라고도 했다. 이어 “문재인 정부 때 국정 핵심과제로 노란봉투법이 있었는데 왜 안했느냐. 노사 관계를 건전하게 만들어야 함에도 파업 만능주의, 실력 행사를 부를 것이기 때문”이라고 했다.외국인을 가사근로자법과 최저임금법 적용을 받지 않는 사적(私的) 형태 고용을 정부가 부추기는 것 아니냐는 지적에 이 장관은 “현실적으로 (돌봄인력) 공급이 수요를 따라가지 못하기 때문에 다양한 방식을 고민하는 것”이라고 설명했다. 앞서 정부는 지난 19일 내놓은 ‘저출생 추세 반전 대책’에서 가정 내 돌봄수요 충족과 양육 비용 절감을 위해 외국인력 공급 활대·활성화를 추진하겠다고 발표했다. 여기엔 외국인 유학생(D-2), 외국인 근로자의 배우자(F-3) 등 5000명을 대상으로 가사돌봄 활동을 허용하는 시범사업을 하고 향후 확대를 검토한다는 내용이 담겼다. 가사근로자법상 정부 인증기관이 아닌 개인인 ‘가사 사용인’ 밑에서 일할 수 있도록 하겠다는 것이다. 고용부 고위 관계자는 “매년 1만2000명씩 돌봄 노동자가 줄어드는 추세고, 남아있는 분들도 90.3%가 50대 이상”이라며 “가정에선 수요가 급한데 공급이 안 되고 있어 돌봄 수요의 선택지를 확대하는 의미”라고 했다.한편 이 장관은 노동개혁 3년차에 접어든 올해 정책 방향으로 ‘지속 가능한 문화’ 확립을 들었다. 노사관계, 산업안전 등 노동시장 전반에 건전한 문화가 선행돼야 한다는 의미다. 그는 저출생 해소 대책으로도 문화 개선이 중요하다고 강조했다. 이 장관은 “육아휴직을 가도 눈치 안보는 문화가 있어야 한다”며 이러한 문화 확산을 위해 정책을 펼치겠다고 밝혔다.
- [마켓인]효성화학 특수가스, 경영권 통매각 가닥…IMM·스틱 누가 품을까
- 효성화학 울산 용연공장 (사진=효성)[이데일리 마켓in 허지은 기자] 효성화학 특수가스사업부 소수지분 매각전이 결국 경영권을 포함한 다수 지분매각으로 선회할 전망이다. 당초 예비입찰에 참여한 9곳의 숏리스트(적격인수후보) 가운데 5곳이 경영권 매각가를 두고 논의를 이어오는 가운데 IMM 프라이빗에쿼티(PE), 스틱인베스트먼트(026890), IMM인베스트먼트 등이 ‘3파전’ 양상을 벌이고 있는 것으로 나타났다. ◇ 경영권 포함…매각 일정 하반기로 늦어질 듯24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 효성화학 특수가스사업부 매각은 당초 계획했던 지분 49% 매각에서 경영권을 포함한 지분 매각으로 논의가 이어지고 있다. 앞서 소수지분 인수를 위한 예비입찰에 참여한 9곳의 사모펀드(PEF) 운용사 가운데 IMM PE, 스틱인베, IMM인베, 어펄마캐피탈, 노앤파트너스 등 5곳이 경영권 인수를 위한 가격을 제시한 것으로 전해졌다. 국내 사모펀드 관계자는 “효성화학 특수가스사업부 매각은 소수지분이 아닌 경영권을 포함한 내용으로 내부적으로 결정된 것으로 안다”며 “지난달 말 해당 논의가 급물살을 타면서 소수지분 인수에만 관심있던 PE들은 대부분 손을 뗐다”고 설명했다. 당초 효성화학의 매각 대상은 경영권을 제외한 특수가스사업부 지분 49%였다. 원매자들이 평가한 소수지분 49% 가격은 4000억원 수준이었지만, 지분 전량에 경영권 프리미엄을 포함한 가격은 1조원 안팎이 될 것으로 전망된다. 경영권을 포함한 지분 매각으로 재차 논의가 진행되고 있어 실사를 포함한 전반적인 매각 일정이 하반기까지 늦어질 것으로 전망된다. ◇ ‘에어퍼스트 시너지’ IMM…자금력은 스틱 우세이번 인수전은 IMM PE, 스틱인베, IMM인베 등 3곳의 경쟁이 될 것으로 전망된다. IMM PE는 기존 포트폴리오사인 산업가스 제조업체 에어퍼스트와의 시너지가 예상된다. IMM PE는 지난해 6월 에어퍼스트 소수지분(30%)을 미국 블랙록자산운용에 1조1000억원에 매각하며 높은 회수 성과를 올렸다. 나머지 지분을 여전히 쥐고 있는 만큼 특수가스사업부 인수로 밸류업을 노릴 것으로 보인다. 스틱인베스트먼트의 경우 풍부한 드라이파우더(미소진 자금)를 앞세울 것으로 보인다. 이달 기준 스틱의 드라이파우더는 2조원이 넘고, 2조8000억원을 목표로 조성 중인 오퍼튜니티 3호 펀드도 펀드레이징을 이어오고 있다. IMM인베스트먼트는 벤처캐피탈(VC)과 PE를 모두 이용하는 만큼 인프라 펀드를 활용해 경영권 인수에 나설 것으로 보인다. 효성화학 특수가스사업부는 반도체·디스플레이 세정에 쓰이는 삼불화질소(NF3)를 생산하는 알짜 사업부로 꼽힌다. 최근 충북 청주 옥산공장에 NF3 생산시설 구축을 완료해 연간 8000톤(t) 규모의 생산설비를 확충했다. 세계 1위 SK스페셜티(1만5000톤), 2위 중국 페릭(9000톤)에 이어 세계 3위 수준이다. 다만 효성화학 측은 특수가스사업부 소수지분과 경영권을 포함한 지분 통매각 등 여러 방안을 검토하고 있다고 강조했다. 효성화학 관계자는 “여러 방안을 두고 논의를 이어가고 있고, 아직 확정된 사안은 없다”고 설명했다.
- "사모투자 시장서 주목받는 韓, 세컨더리 기회 활용해야"
- [이데일리 마켓in 김연지 기자] “세컨더리는 (사모시장 운용사들 사이에서) 필수불가결한 존재가 될 것이다.”영국계 사모펀드(PEF)운용사 콜러캐피탈(Coller Capital)의 김준호(Peter Kim) 아태지역(APAC) 투자 부문 대표는 세컨더리에 대한 강한 확신을 드러내며 이같이 말했다.흔히 ‘선수끼리의 거래’라고도 표현되는 세컨더리는 사모펀드 등이 보유한 기업 지분을 유동화하기 위해 다른 사모펀드 등에 매각하는 투자 전략을 일컫는다. 기존 투자자는 이러한 거래를 통해 통상 투자금을 적기에 회수할 수 있고, 후속 투자자는 검증된 회사의 지분을 할인된 가격으로 살 수 있다는 장점이 있다. 고금리 여파로 자본시장이 위축된 상황에서 투자금을 회수하고 새로운 투자처를 찾아 나설 수 있는 대안인 셈이다. 이데일리는 펀드레이징을 위해 한국을 찾은 피터 킴 대표를 서울시 영등포구 여의도에서 만나 한국의 세컨더리 시장 전망과 전략에 대해 들어봤다. 최근 한국을 찾은 김준호 콜러캐피탈 APAC 대표가 서울 영등포구 여의도 사무실에서 이데일리와 인터뷰를 하고 있다. [사진=이데일리 노진환 기자]◇ 45조 굴리는 사모펀드서 아시아 사업 뚫은 한국인지난 1990년 설립된 콜러캐피탈은 세컨더리에 강점을 가진 영국계 사모펀드운용사로, 330억달러(약 45조 6000억원) 규모의 운용자산(AUM)을 굴리고 있다. 현재 영국 런던과 미국 뉴욕, 룩셈부르크, 홍콩, 베이징, 취리히, 서울 등 7곳의 투자 사무소를 운영 중이며, 우리나라에선 지난 2022년 국내 사모펀드운용사 한앤컴퍼니와 함께 쌍용 C&E 세컨더리 투자를 단행, 아시아 최대규모의 GP-led 유형의 세컨더리 거래를 마무리하면서 이름을 알렸다. 이 외에도 국내 대형 금융기관으로부터 5000억원 규모의 LP 지분 포트폴리오를 단독으로 인수하는 LP-led 거래도 완료했다. 세컨더리 투자 전략은 크게 LP-led와 GP-led 유형으로 나뉜다. LP-led는 유동성을 필요로 하는 기관투자자로부터 비유동성 자산으로 분류되는 사모펀드의 LP 지분을 매수하는 것으로, 기투자된 기업자산을 공정가 대비 할인된 가격으로 매수해 가치를 극대화하는 식으로 진행된다. GP-led 투자 유형은 만기가 임박한 펀드를 보유한 GP가 세컨더리 운용사와 협업, 컨티뉴에이션 펀드를 통해 기투자된 우량 자산을 매수함으로서 LP들에게 유동성을 제공하고 GP로 하여금 새로운 펀드기간 동안 우량 자산의 미래 가치를 극대화하는 전략을 일컫는다.콜러캐피탈 글로벌 경영진 멤버이자 아시아 대표를 역임 중인 피터 킴 대표는 아시아 투자 총괄 업무 뿐 아니라 회사의 전략적 의사결정에 있어서도 중요한 역할을 하고 있다. 그는 영국 임페리얼 칼리지 런던에서 생화학을 전공하고 케임브릿지대학교에서 생화학 석사 학위를 취득한 후 자본시장에 뛰어들었다. 그는 2004년 영국 런던 바클레이즈캐피탈에 발을 들여 부동산과 기업증권화, 인프라금융 등을 담당하다가 2006년 메릴린치로 자리를 옮겨 헬스케어 IB 부문에서 인수합병 자문을 담당했다. 그로부터 3년 후인 2009년 킴 대표는 콜러캐피탈에 합류해 아시아 사업 확대에 박차를 가했고, 2012년 홍콩 사무소 개설에 이어 지난 2022년 한국 사무소를 세웠다. 이날 이데일리와의 인터뷰에서 피터 킴 콜러캐피탈 아시아 대표는 “한국인으로서 한국 사모투자 시장이 활성화되는 것에 항상 관심이 컸다”며 “한국 시장이 급격히 성장하는 가운데 잠재력이 큰 세컨더리에 집중함으로써 시장이 확대됐으면 하는 바램”이라고 말했다. ◇ 전 세계가 주목하는 세컨더리…“분위기 반전”피터 킴 콜러캐피탈 아시아 대표는 세컨더리 시장을 바라보는 전 세계 출자자(LP)들의 시선이 달라졌다고 전했다. 그는 “사모투자 전략에서 세컨더리가 차지하는 비중은 아직 3% 미만 수준으로 작지만, 고금리가 장기화하면서 이 전략에 관심을 두는 LP들이 많아진 것은 사실”이라고 말했다. 그는 특히 한국에 대해 “세컨더리 전략을 소개하기 위해 한국을 처음 찾았던 2009년과 지금의 분위기는 하늘과 땅 차이”라며 “과거에는 부동산 투자가 주를 이뤘으나, 지금은 한국의 LP 생태계 자체가 그때보다 월등히 성숙해졌기 때문에 세컨더리 전략 등에 관심을 두는 것으로 분석하고 있다”고 말했다.최근 콜러캐피탈이 전세계 110명의 출자자(LP)를 대상으로 진행한 설문조사는 피터 킴 콜러캐피탈 아시아 대표의 주장을 뒷받침한다. 콜러캐피탈은 최근 ‘글로벌 프라이빗 캐피탈 바로미터’ 보고서를 통해 “110명의 출자자 중 38%(42명)는 향후 12개월간 세컨더리 거래에 대한 자산 배분 비중을 늘릴 것이라고 답했다”며 “사모신용(Private Credit·사모펀드운용사가 취하는 특수상황 투자 전략의 일종으로, 기업 상대 대출이나 회사채 등에 투자하는 것)에 이어 두 번째로 관심이 많은 분야가 바로 세컨더리였다”고 밝혔다. 한 가지 흥미로운 점은 세컨더리 부문에 가장 관심이 높아진 곳이 APAC이라는 점이다. 보고서에 따르면 설문에 참여한 APAC 지역의 LP 중 70%가 세컨더리에 대한 자산 배분 비중을 늘릴 것이라고 답했다. 보고서는 “전 세계 다른 지역에 비해 APAC은 세컨더리 전략을 취하는 것에 있어 초기 단계에 머물러 있다”며 “때문에 관심도가 여타 국가 대비 올라간 것으로 보일 것”이라고 분석했다.피터 킴 콜러캐피탈 아시아 대표에게 ‘요새 한국을 비롯한 아시아 LP를 만났을 때 가장 많이 듣는 말이 무엇이냐’고 묻자 그는 “세컨더리 투자 적기가 지금이냐는 질문을 많이 받는다”는 답이 돌아왔다. 그는 “고금리가 장기화하고 있기 때문에 세컨더리에 대한 비중을 늘리기에 좋은 타이밍인 것은 맞다”며 “주식시장이나 부동산 시장을 보더라도 프라이머리(primary) 시장보다 세컨더리 시장이 더 활성화되어있듯이 사모시장에서도 프라이머리 시장이 꾸준히 성장하는 만큼, 세컨더리 시장의 성장성은 무궁무진하다”고 말했다. ◇ “사모투자 시장서 각광받는 韓, 기회 활용해야”피터 킴 콜러캐피탈 아시아 대표는 인터뷰 내내 세컨더리 시장에 투자 기회가 크다며 한국이 적극적으로 대응해야 한다고 강조했다. 그는 “과거 해외에서 한국을 신흥국으로 보는 시선이 종종 있었는데, 이제는 그렇게 생각하는 사람이 아무도 없다”며 “투자 사이드에서 봐도 한국은 민첩하게 움직이고 대응하며 빠르게 성장했다”고 평가했다. 그는 한국 사모투자 관계자들이 이러한 민첩함을 살려 세컨더리 시장에 적극적으로 진입한다면 진일보한 시장 발전을 이뤄낼 수 있을 것으로 봤다.콜러캐피탈은 이에 대비해 한국 투자기회를 검토할 수 있는 투자운용팀을 키우기 시작했다. 이는 그간 IR팀을 신설해온 여타 글로벌 운용사들의 행보와는 상반되는 것이다. 이에 대해 피터 킴 콜러캐피탈 아시아 대표는 “특정 국가에 진출할 때 IR팀을 신설하기는 쉽지만, 투자 팀은 기반을 다지는 시간이 오래 걸리기 때문에 빌드업이 어렵다”며 “글로벌 운용사들은 그간 IR팀을 신설하고 기존 사업 전략을 가져다 댔지만, 아시아는 투자 시장 특성상 ‘현지화’가 가장 필요한 곳”이라고 말했다. 그는 이어 “한국의 경우 수많은 GP가 다양한 자산을 다루며 빠르게 성장하고 있고, LP 풀 역시 성숙하기 때문에 투자팀을 먼저 신설하기로 결정했다”며 “무슨 일을 잘 해내려거든 인력과 시간을 쏟아야 한다. 그 결과 콜러캐피탈은 한국에서 수천억원 규모의 딜을 여럿 성사시켰고, 현재도 다양한 GP들의 요청에 응하며 분주하게 움직이고 있다”고 말했다.김준호 콜러캐피탈 아태지역(APAC) 대표가 서울 영등포구 여의도 사무실에서 이데일리와 인터뷰를 하고 있다. [사진=이데일리 노진환 기자]피터 킴 콜러캐피탈 아시아 대표는 “한국 사모투자 시장의 위상은 예전과 다르다. 기관과 보험사, 공제회, 연기금 등 LP 타깃층이 깊어졌고, 투자 전략도 다각화하고 있다”며 “지금은 전 세계 GP가 한국의 LP를 만나러 올 정도로 아시아에서도 중요한 시장이 된 것에 (한국인으로서) 자부심을 느낀다”고 말했다. 그는 그러면서 “이런 상황에서 한국이 세컨더리 전략을 잘 활용한다면 사모투자 시장이 보다 꽃을 피우게 될 것”이라며 “콜러캐피탈은 한국의 세컨더리 거래에 물꼬를 트일 수 있는 곳이다. 한국의 다이내믹하고 민첩한 성향을 녹여내 사모투자 생태계를 활성화할 수 있도록 도울 것”이라고 말했다.한편 콜러캐피탈은 현재 약 100억 달러(약 13조 8000억원) 규모의 아홉 번째 플래그십 펀드를 조성키 위해 펀드레이징에 열을 올리고 있다. 현재까지 20개 안팎의 국내 LP들이 해당 플래그십 펀드에 출자를 확정지은 상태다.
