한라비스테온공조, 글로벌 공조통합후 성장 모멘텀 부각-NH

[이데일리 오희나 기자] NH농협증권은 21일 한라비스테온공조(018880)에 대해 성장 모멘텀이 부각되고 있다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 4만7000원을 유지했다.

이상현 NH농협증권 연구원은 “글로벌 공조통합 이후 지속 성장 모멘텀을 확보했다”며 “올해 한라비스테온공조 출범이후 시장점유율 13%의 글로벌 2위 공조업체로 도약했다”며 “특히 비스테온의 공조부문을 통합한 이후 운영 시너지, 고객다변화 등을 통해 지속 성장을 극대화할 수 있는 모멘텀을 갖게 됐다”고 말했다.

이 연구원은 “표준화와 대량구매를 통해 규모의 경제효과를 높이고 있으며, 설계와 부품 공용화를 통해 공조시스템 모델수를 줄여 경쟁력을 높일 예정”이라며 “고객비중도 통합전 70% 수준이던 현대차그룹 비중이 현재는 51%로 낮아지고, Ford 25%, 기타 완성차 24%로 다변화됐다”고 설명했다.

이어 그는 “친환경차 시대에는 공조부문의 역할과 중요성이 더욱 부각될 것”이라며 “이산화탄소 배출가스와 연비 규제가 강화되고 있는 가운데 공조부품은 냉난방시 내연기관에서는 엔진의 힘을 빌려쓰거나 전기차에서는 배터리의 용량을 많이 소모시키기 때문에 자동차의 주행거리와 연비성능에 있어 상당히 중요한 이슈가 되고 있기 때문”이라고 판단했다.

이미 미국 이산화탄소 배출가스 및 연비 규제에는 에어컨 시스템의 개선효과도 반영돼있다며 자동차에이컨 시스템 개선을 이뤄내는 메이커에 대해서는 각종 인센티브를 제공하고 있다고 덧붙였다.



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