두산에너빌리티, 실적 보단 수주 기대감 주목-NH

[이데일리 이정현 기자] NH투자증권은 두산에너빌리티(034020)에 대해 “실적 개선보단 수주 기대감에 주목해야 한다”고 분석했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 2만2000원을 ‘유지’했다.

이민재 NH투자증권 연구원은 3일 보고서에서 “체코 원전 수주 결과는 하반기 발표될 예정으로 폴란드, UAE도 가시권에 있으며, 영국, 네덜란드 등도 대형 원전 도입을 계획하고 있다”며 이같이 밝혔다. 이어 “순항하고 있는 SMR 시장에서도 제작사로서 경쟁력을 강화해가는 중”이라 덧붙였다.

두산에너빌리티는 연결기준 1분기 매출액은 전년동기대비 1% 증가한 4조1000억원, 영업익은 2% 감소한 3581억원을 기록했다. 에너빌리티 부문 매출은 2% 늘어난 1조7000억원, 영업이익은 13% 줄어든 741억원으로 추정치를 소폭 상회했다. 올해 신규 수주 목표는 당초 가이던스와 같은 6조3000억원으로 원전(SMR 포함) 4000억원, 화력 3조7000억원 등이다.

NH투자증권은 두산에너빌리티의 실적보다는 하반기 이어질 수주 가능성에 주목했다. 특히 체코 원전 수주 가능성 및 구체화되는 폴란드와 UAE 내 대형 원전 등이다.

이 연구원은 “중장기적으로 전력수요 확대가 예상되는 가운데, 탄소중립에 따른 화석연료 사용 제한이 겹쳐 SMR·해상풍력·수소에 대해 높아진 관심은 긍정적”이라며 “해상풍력 터빈과 수소혼소 가스터빈은 중장기 경쟁력이라 판단된다”고 말했다.

이어 “국내도 올해 중으로 제11차 전력수급기본계획 실무안에 신규 원전 2기 이상이 포함될 가능성은 여전히 있는 상황”이라 덧붙였다.