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자율주행 시대 이 회사가 뜬다...박영근 탑런 대표 ""올해 10월 상장"
  • 자율주행 시대 이 회사가 뜬다...박영근 탑런 대표 ""올해 10월 상장"
  • 찾아가는 경영수다 방송 캡쳐.[이데일리TV 이지은 기자] 이데일리TV는 5일 ‘찾아가는 이근면한 경영수다’ 25화를 방영한다.찾아가는 이근면한 경영수다는 기업의 경영, 마케팅 전략을 중심으로 대담을 진행하는 방송 프로그램이다. 이 방송에서는 사전 컨설팅을 통한 깊이 있고 날카로운 질문을 토대로 기업 현안과 과제를 논의한다.이근면 초대 인사혁신처장과 문다애 이데일리TV 기업팀장(기자)이 진행을 맡는다.방송을 통해 딱딱하고 어렵게만 느껴졌던 기업의 경영 이야기를 쉽고 유쾌하게 풀어감과 동시에, 알찬 정보를 제공해 시청자들의 궁금증을 해소해 줄 예정이다.이번 방송은 국소재·부품·장비(소부장) 기업 경영 전략을 살펴보는 ‘탑런토탈솔루션’편이다. 박영근 탑런토탈솔루션 대표가 출연한다.박영근 대표는 “국내에서 유일하게 자동차 전장 백라이트를 제조하는 회사”라며 “중국에 2~3개 경쟁사가 있지만, 경쟁에서 절대 밀리지 않을 것”이라고 말했다.박 대표는 “앞으로 더 주목해야 할 부분은 전동화다. 배터리 업계에서는 주행거리를 높이는 게 중요하지만, 디스플레이 업계에서는 자율주행 시대에 대비해 시장 규모 확대와 제품 고급화 진행이 중요하다”고 말했다.그는 미래를 위해 사업 포트폴리오 다각화가 필요하다고 강조했다. 박 대표는 “향후 좋은 기업들을 인수해 사업을 다변화하는 계획을 갖고 있다”며 “이를 통해 명실공히 소부장 전문기업으로 발돋움하는 게 목표”라고 밝혔다.이어 “올해 10월 상장을 목표로 하고 있다. 현재 IPO 준비가 거의 끝난 상태”라고 말했다.본방송은 9일 오후 4시 30분에 케이블, 스카이라이프, IPTV 이데일리TV 채널에서 방영된다.
2024.02.09 I 이지은 기자
올해도 세컨더리 인기… '큰 장' 선다
  • 올해도 세컨더리 인기… '큰 장' 선다
  • 제 3터미널-UTK 신항부두 전경. (사진=UTK)[이데일리 마켓in 송재민 기자] 지난해에 이어 올해도 사모펀드(PEF) 시장에서 PEF가 보유한 매물을 되사는 ‘세컨더리 딜’(Secondary Deal)의 인기가 계속될 전망이다. 고금리에 경기 침체 우려가 장기화되면서 리스크를 줄이고 합리적인 밸류에이션으로 투자가 가능한 세컨더리 매물의 매력이 부각된 탓이다.8일 투자은행(IB) 업계에 따르면 IMM프라이빗에쿼티(PE)가 약 3000억원을 투자해 맥쿼리PE로부터 탱크터미널 운영업체 유나이티드터미널코리아(UTK)를 인수하기로 합의했다. IMM PE는 지난해부터 조성 중인 2조6000억원 규모 블라인드펀드 ‘로즈골드 5호’를 활용해 자금을 조달할 예정이다. 맥쿼리PE에서 IMM PE로 손 바뀜이 일어난 것으로 세컨더리 딜 시장에서 PEF 운용사의 존재감이 드러난 사례다. 국내 PE단에서 세컨더리 딜이 이뤄지는 경우는 손에 꼽힐 정도로 드물다. 그간 PE들끼리는 시장 규모가 작아 출자자(LP)가 서로 겹친다는 이유로 거래를 꺼리는 분위기였다. 그러나 경기 악화로 엑시트 수단이 제한되면서 운용사 간 협의가 용이하고 안정적인 수익률이 보장되는 세컨더리 시장에 대한 관심이 높아지는 모양새다. MBK파트너스가 유니슨캐피탈로부터 3D 구강스캐너 업체 ‘메디트’를 인수한 건이나 스톤브릿지캐피탈이 VIG파트너스로부터 안마의자 렌탈업체 바디프랜드를 인수한 건이 대표적이다. 특히 올해부터는 국내에서 PE발 세컨더리 딜이 활성화될 조짐이다. PE들이 포트폴리오 청산을 위해 내놓은 매물들은 쌓여 있는데 고금리 여파로 기업들이 좀처럼 나서기 어려운 실정이기 때문이다. 반면 블라인드펀드를 갖고 있는 PE 운용사의 경우 펀드 소진을 위해서라도 세컨더리 딜을 적극적으로 들여다 볼 수밖에 없다. 그간 세컨더리 시장을 주도해 온 벤처캐피탈(VC) 업계에서도 수요가 줄어들지 않고 있다. 지난해 IMM인베스트먼트는 ‘IMM해외세컨더리 제 1호’ 펀드를 결성하고 해외 PEF에 세컨더리 투자를 본격화했다. 해당 펀드는 영국계 투자사인 콜러캐피탈의 세컨더리 펀드에 재간접 투자하는 형태로 1000억원 대를 목표로 하고 있는 것으로 전해진다. DSC인베스트먼트도 지난해 12월 2030억원 규모 ‘세컨더리패키지인수펀드 제 1호’를 결성했다. 지난해 산업은행의 ‘2023년 정책지원펀드 출자사업’ 세컨더리 대형 부문 위탁운용사(GP)로 선정돼 600억원을 확보한 데 이어 군인공제회(200억), 사학연금(150억) 등 출자금을 확보했다. 이 펀드를 이용해 인공지능(AI)과 테크 분야에 투자를 진행할 예정이다. 최근 이지스자산운용도 1억달러(약 1300억원) 규모의 첫 번째 세컨더리 블라인드펀드를 조성했다. 이번 펀드는 이지스자산운용이 글로벌 PE의 세컨더리 블라인드펀드에 출자하고 해당 펀드가 투자하는 대상 중 선별해서 공동 투자하는 전략을 구사한다. 부동산, 인프라 중심이었던 대체투자 포트폴리오를 기업금융으로도 확대해 나가겠단 계획이다. 영국과 미국 등 글로벌 세컨더리 펀드에 대한 국내 운용사들의 관심이 커지고 있다는 것은 지난해 조성된 골드만삭스자산운용의 역대 최대 규모 세컨더리 펀드 사례에서도 볼 수 있다. 해당 펀드는 ‘빈티지 9호’로 규모가 150억달러(약 20조원)에 달한다. 국내 기관들도 대거 참여한 것으로 알려졌다. 한 업계 관계자는 “중소형을 중심으로 이뤄지던 세컨더리 시장이 중대형 영역에서도 활성화되는 모습을 볼 수 있다”며 “올해는 본격적으로 자금 회수에 나서야 하는 PEF들을 중심으로 세컨더리 딜을 찾으려는 분위기”라고 말했다.
2024.02.09 I 송재민 기자
빅4 사모펀드에 쌓인 돈만 13.5조…연초부터 대어 찾기 분주
  • 빅4 사모펀드에 쌓인 돈만 13.5조…연초부터 대어 찾기 분주
  • [이데일리 마켓in 허지은 기자] 지난해 위축됐던 인수·합병(M&A) 시장이 올해는 분위기 반전을 꾀하고 있다. 고금리와 경기 침체 우려에 신규 투자 환경은 여전히 녹록지 않지만, 성공적인 펀드 레이징으로 곳간을 채운 사모펀드(PEF) 운용사와 대기업들을 중심으로 M&A 수요가 늘어날 것으로 보인다. 이미 연초부터 굵직한 딜 성사 소식이 알려지며 얼어붙은 투자 심리가 해빙기에 접어들었다는 평가도 나오고 있다. 국내 주요 PEF가 쌓아둔 드라이 파우더(미소진 약정액)는 수십조 원에 달할 것으로 추정된다. 이 가운데 ‘빅4’로 불리는 대형 운용사들의 투자 여력이 절반에 육박한다. 쌓여 있는 자금을 소진하려는 투자 수요가 커질 수밖에 없는 상황이다. 여기에 삼성과 LG 등 주요 기업들의 M&A 전략도 연초부터 화두에 오르고 있어 올해 M&A 시장의 ‘빅딜’이 이어질 것이란 기대가 크다. [표=이데일리 이미나 기자]◇ “돈 쓸 곳은 우리뿐”…곳간 채운 토종 PE 득세 예고 8일 투자은행(IB) 업계와 금융감독원에 따르면 지난달 말 기준 4대 대형 사모펀드에 쌓인 드라이 파우더만 최대 13조5700억원에 달하는 것으로 나타났다. 지난해 국내 주요 PEF들이 조단위 자금모집에 나서면서 기관전용 사모펀드 결성 금액이 상반기말 55조5252억원에 달했다. 작년 연말 수치는 아직 집계되지 않았지만 하반기 대형 딜이 많지 않았던 데다 추가 펀드 조성에 나선 곳도 있어 더 늘었을 것으로 보인다. 이렇게 모은 자금은 상당부분 미소진으로 남아있다. 우선 MBK파트너스는 전체 운용 펀드 기준 7조원에 달하는 드라이 파우더를 보유해 가장 많은 투자 여력을 가진 것으로 확인됐다. 8조원 규모로 조성된 5호 블라인드 펀드가 65~70%가량 소진된 상황에서 6호 블라인드 펀드가 현재까지 4조1800억원의 자금 모집에 성공하면서다. 6호 펀드는 연내 펀드레이징을 거쳐 10조원 규모 조성을 목표로 하고 있다. 한앤컴퍼니는 3조원 규모로 조성된 4호 블라인드 펀드에서 미국 의료기기 업체 사이노슈어(3500억원) 투자 건을 제외하고 2조6500억원 가량이 미소진 자금으로 남아 있다. 스틱인베스트먼트(2조1400억원), IMM PE(1조4000억원) 등도 조 단위 드라이 파우더를 보유 중인 것으로 나타났다. 이들 역시 연내 펀드 레이징을 지속하고 있어 실탄 확보는 더욱 늘어날 전망이다. 한앤코는 4호 펀드 목표액을 4조원으로 설정했고, 스틱인베의 오퍼튜니티 3호 펀드와 IMM PE의 5호 펀드는 각각 2조8000억원, 2조6000억원을 목표로 자금 모집을 계속하고 있다. 글로벌 M&A 시장도 올해를 주목하고 있다. 글로벌 시장조사업체 프레킨(Preqin)에 따르면 글로벌 사모펀드는 현재 사상 최대인 2조1000억달러(약 2805조원) 규모 드라이 파우더를 축적한 것으로 추정된다. 전세계 ‘큰 손’들을 중심으로 천문학적 규모의 투자금이 집행되지 않은 채 남아 있어 올해부터 신규 투자가 활발하게 이뤄질 거란 분석이 나온다.[그래픽=이데일리 문승용 기자]◇ PE부터 기업간 M&A까지…해빙 기대감 확산이미 굵직한 인수합병 소식도 속속 들려오고 있다. 올해 1월 한앤컴퍼니가 피부재생 의료기기 브랜드 ‘피코슈어’로 알려진 미국 사이노슈어 인수를 발표한 가운데 IMM PE는 효성화학 특수가스 부문에 투자할 유력 후보로 거론되는 중이다. 지난해 메디트, 오스템임플란트 등 초대형 딜을 성사시킨 MBK파트너스 역시 적정 매물 확보에 주력하고 있다. 기업 간의 ‘합종연횡’도 이어지는 중이다. 오리온그룹은 신약개발 바이오텍 레고켐바이오 인수에 나섰고 △OCI그룹과 한미약품 그룹 통합 △피씨엘의 보령바이오파마 인수 △씨젠의 브렉스 인수 등이 연초부터 M&A 시장을 달궜다. 사모펀드 주도의 매각이 예고된 11번가와 법정관리에 돌입한 위니아 등도 새 주인을 찾고 있다. 특히 이종 기업 간의 통합 사례가 연달아 나오면서 업종을 넘나드는 대규모 거래가 추가적으로 나올 거란 전망도 나온다. 연초 기업들의 화두에도 M&A의 존재감은 분명했다. 세계 최대 정보기술(IT) 전시회 CES 2024에 참석한 한종희 삼성전자 부회장은 “대형 M&A 준비를 착실히 해왔으며 올해는 계획이 나올 것으로 희망한다”며 “신개념의 제품을 재정립하는 기술부터 바이오, 주거 문제에 이르기까지 모든 (회사의 인수) 가능성을 살피고 있다”고 언급했다. 조주완 LG전자 사장도 “기업 간 거래(B2B), 신규사업 영역에 M&A가 집중될 것”이라며 올해 1~2개 정도의 거래가 이뤄질 것이라고 강조했다. IB업계 관계자는 “대형 사모펀드 운용사를 중심으로 펀드 결성 성과가 뚜렷했다. 쌓인 자금만큼 올해는 운신의 폭이 더 넓을 것”이라며 “바이사이드와 셀사이드의 눈높이 격차가 완화되는 가운데 경영 위기에 빠진 매물들도 출회되면서 큰 장이 설 거란 기대감이 커지는 분위기”라고 밝혔다.
2024.02.09 I 허지은 기자
  • 모놀리식파워, 호실적·‘액사인’ 인수 등 겹호재…주가↑
  • [이데일리 장예진 기자] 고성능 전력 솔루션 제공 기업 모놀리식파워시스템즈(MPWR)는 지난 4분기 기대 이상의 실적을 기록했다고 발표했다. 또한 회사는 분기 배당금을 인상하고 팹리스 반도체 스타트업 ‘액사인(Axign)’을 인수했다고 밝혔다. 8일(현지시간) 모놀리식파워의 주가는 전일대비 12% 상승한 725달러선에서 거래 중이다.마켓워치에 따르면 모놀리식파워는 지난 분기 순이익이 9690만달러, 주당순이익(EPS)이 1.98달러를 기록했다고 전했다. 조정 EPS는 2.88달러로 시장 예상치인 2.85달러를 소폭 상회했다.같은 기간 매출은 4억5400만달러로 전년 동기 기록한 4억6000만달러 대비 감소했지만 팩트셋이 집계한 시장 컨센서스인 4억5210만달러를 웃돌았다. 모놀리식파워는 이번 분기 매출이 4억3700만달러~4억5700만달러를 기록할 것으로 내다봤다. 이는 월가 전망치인 4억4450만달러를 상회하는 수준이다. 한편 회사는 분기 현금 배당금을 25% 인상해 주당 1.25달러를 지급하기로 결정했다고 전했다. 또한 오디오 시스템에 사용되는 고급 디지털 신호 프로세서(DSP)로 잘 알려진 네덜란드 팹리스 반도체 기업인 ‘액사인’을 인수했다고 발표했다. 시장은 이번 인수를 통해 자동차 및 오디오 시장에서 모놀리식파워의 제품 제공이 강화될 것으로 기대하고 있다.
2024.02.09 I 장예진 기자
‘제2의 SBS 될라’…유진기업 품에 안긴 YTN 보는 시선
  • [마켓인]‘제2의 SBS 될라’…유진기업 품에 안긴 YTN 보는 시선
  • [이데일리 마켓in 허지은 기자] YTN 최대주주가 유진그룹으로 변경된다. 지난해 11월 말 방송통신위원회가 방송의 공적 책임을 실현할 구체적 계획이 부족하다는 이유로 승인 보류를 낸 지 두 달여 만이다. 건설·금융·골프장 등의 계열사를 거느린 유진그룹은 YTN 인수로 미디어로 사업 영역을 확장하게 됐다. 향후 5년간 유진그룹은 YTN에 400억원을 투자하고, 보도·편성에 개입하지 않는 등 방통위가 내건 10가지 조건을 수행한다는 계획을 밝혔다. 하지만 이번 인수에 대한 평가는 엇갈린다. 민영화에 따른 공적 기능의 훼손은 차치하더라도, 언론업계에선 방통위 승인 자체에 의문을 품고 있다. 방통위가 특수목적법인(SPC)을 통한 방송사 경영권 인수에 대해 9년 전과 입장을 선회했다는 점도 불안 요소로 지목된다. 유진그룹 오너가 뇌물 등의 혐의로 유죄 판결을 받은데다 주요 계열사들이 감독당국의 조사를 받은 전적이 있는 만큼, 태영건설발(發) 대주주 리스크가 불거진 SBS와 비슷한 위기를 겪을 수 있다는 우려도 있다. 전국언론노조 YTN지부 조합원 등이 YTN 매각 승인 규탄 기자회견을 하고 있다. (사진=연합뉴스)8일 업계에 따르면 방통위는 전날 전체회의를 열고 유진이엔티가 신청한 YTN 최다액 출자자 변경 승인 안건을 의결했다. 이에 따라 한전KDN과 한국마사회 지분 30.95%를 취득한 유진이엔티가 YTN의 최대주주가 됐다. 유진이엔티는 지난해 11월 10일 한전 및 마사회와 주식매매계약(SPA)을 체결하고 15일 YTN 최다액 출자자 변경승인을 신청했으나, 이후 열린 심사에서 보류 결정이 내려지며 인수가 늦어졌다. 당시 방통위는 유진이엔티의 방송 사업 경험과 방송의 공적 책임을 실현할 구체적 계획이 부족하다는 외부 심사위원들의 의견을 수용해 심사 보류를 결정한 바 있다. 방통위는 유진이엔티가 추가 제출한 10개 조건 하에 YTN 최대주주 자리를 넘겨줬다. 10개 조건은 △5년간 400억원 자금 투자 △YTN 배당금은 YTN에만 사용할 것 △재무 건전성을 해할 수 있는 자산매각과 내부거래 금지 △YTN의 보도편성 개입 금지 △미디어 분야 전문경영인 선임 등의 내용을 담았다. 유진이엔티는 YTN 지분 인수를 위해 유진그룹이 설립한 SPC다. 유진그룹 지주사인 유진기업이 51%를, 계열사인 동양이 49%를 출자해 지난해 10월 출범했다. 자본금 1000만원으로 세워진 회사지만, YTN 지분 인수에 필요한 3199억원의 자금 조달은 유진그룹을 통해 이뤄졌다. 유진그룹은 지난해 공정거래위원회가 발표한 ‘대기업 집단’ 78위로, 52개 계열사에서 연간 4조650억 원의 매출을 올린 그룹이다. 자금 조달 능력엔 문제가 없는 듯 했다. 하지만 업계에선 유진기업의 오너 리스크를 우려하고 있다. 유경선 유진그룹 회장은 2014년 유진그룹 내사 무마를 대가로 검사에게 수억원의 뇌물과 향응을 제공한 혐의로 징역 1년 6개월에 집행유예 2년의 유죄판결을 확정받은 바 있다. 이를 두고 공적 성격을 수행하는 보도전문채널의 최대주주로서 적합하지 않다는 지적이 이어졌다. 핵심 계열사인 유진투자증권은 자산 대비 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 비중이 높아 건전성 우려가 크고, 내부통제 관련 이슈로 금융감독원의 조사를 받기도 했다. 방통위의 승인 결정에도 일관성이 없다는 지적도 나온다. 방통위가 2015년 SPC를 통한 방송사 인수에 반대표를 던졌으나, 이번 유진이엔티의 경우엔 문제가 없다고 입장을 선회하면서다. 당시 방통위는 경기필이 신청한 경기지역 종합편성 라디오 사업자인 경기방송의 최다액출자자 변경 승인을 거부했다. 경기필은 경기방송 지분 매입을 위한 서류상 법인이기에 방송의 공적 책임을 실현할 책임 있는 소유주체라고 볼 수 없다는 이유에서였다. 현재 방통위는 정원 5명 중 2명만 있는 상황이다. 상임위원 3명의 임명이 이뤄지지 않으면서 김홍일 위원장과 이상인 부위원장 등 2인 체제로 수많은 안건을 처리해왔다. YTN 노조 측은 “방통위가 일관된 정책을 갖고 있다면 유진이엔티를 통한 YTN 인수는 불허돼야 한다”고 지적했다. 방통위가 승인 조건으로 내건 10개 조건에 대해서도 강제성이 약하다는 지적도 있다. 지난 2020년 방통위는 SBS 최대주주를 SBS미디어홀딩스에서 TY홀딩스로 바꾸는 최대주주 변경승인을 의결하면서 5개 조건을 내걸고, “그 이행실적을 2020년 SBS 재허가 심사에 반영한다”는 문구를 의결주문에 포함했다. 하지만 유진이엔티엔 이런 조건이 부과되지 않은 것으로 알려졌다. 한편 방통위는 방송의 공정성·공적책임 실현과 YTN 발전을 위한 투자계획 등을 확인한 후 승인 여부를 결정할 예정이다. 이번 승인은 3월 31일까지 유효하며, 상반기 중 재승인 심사를 진행한다는 방침이다.
2024.02.09 I 허지은 기자
  • 스피릿항공, 양호한 실적·긍정적 영업현금흐름 전망에 주가↑
  • [이데일리 장예진 기자] 스피릿항공(SAVE)은 지난 4분기 시장 예상보다 적은 손실을 기록했다고 발표했다. 또한 회사는 올해 2분기부터 긍정적인 영업현금흐름을 기록할 것으로 기대한다고 전했다. 다만 긍정적인 소식에도 불구하고 제트블루가 추진 중이던 스피릿항공 인수에 제동이 걸리면서 불확실성은 지속되는 모습이다.8일(현지시간) 오전 11시 40분 기준 스피릿항공의 주가는 전일대비 2.45% 상승한 7달러선에서 거래 중이다.배런즈에 따르면 스피릿항공은 지난 분기 조정 주당순손실이 1.36달러, 매출이 13억2000만달러를 기록해 월가 예상치인 주당순손실 1.42달러를 상회했으며, 매출 전망치인 13억2000만달러에 부합하는 것으로 나타났다. 테드 크리스티 스피릿항공 최고경영자(CEO)는 “현재 예약 트렌드가 회사의 자신감을 더욱 강화시켜주고 있다”면서 이는 수요가 회복되기 시작했다는 것을 보여주고 있다고 말했다. 크리스티 CEO는 올해 1분기에 이용가능한 좌석 마일당 총수익(RASM)이 전례없는 수준의 개선세를 보일 것으로 기대한다고 전했다. 또한 현금 흐름 생성과 수익성 등을 통한 실적 회복에 집중하고 있다고 덧붙였다. 한편 스피릿항공은 이번 분기 매출이 12억5000만달러~12억8000만달러를 기록할 것으로 내다봤다. 이는 월가 예상치인 12억4000만달러를 상회하는 수준이다. 다만 이번 분기 주당순손실 전망치는 1.57달러로 전분기 대비 손실폭이 증가할 것으로 전망했다.
2024.02.09 I 장예진 기자
실탄 쌓을만큼 쌓았다…볕드는 M&A 시장
  • 실탄 쌓을만큼 쌓았다…볕드는 M&A 시장
  • [이데일리 마켓in 김연지 허지은 송재민 기자] 고금리와 인플레이션에 무릎을 꿇었던 국내 인수·합병(M&A) 시장이 올해에는 기지개를 켤 것이란 전망이 나오고 있다. 지난해 우리나라에서 이뤄진 기업 경영권 인수 거래 규모는 직전 3년과 비교하면 초라한 성적이지만, 하반기 들어서면서 거래 규모가 대폭 늘어났다는 점은 이러한 전망에 힘을 싣는다. 시장이 회복 조짐을 보이는 가운데 아직 주인을 찾지 못한 유망 대기 매물도 쌓이고 있어 관심이 고조된다.[그래픽=이데일리 김일환 기자]8일 이데일리가 하나증권에 의뢰해 집계한 자료에 따르면 지난 한 해(1월 1일~12월 31일) 우리나라에서 이뤄진 기업 경영권 인수 거래액(잔금 납입 완료 기준)은 32조2670억원을 기록했다. 이는 43조9024억원을 기록한 지난 2022년 대비 크게 감소한 수준이다.거래 건수 역시 급격히 줄었다. 지난해 국내서 이뤄진 M&A 거래 건수는 272건으로, 377건을 기록한 2022년 대비 큰 폭으로 줄었다. 고금리와 인플레이션 여파로 움츠러들 대로 든 M&A 시장이 기지개를 켜지 못한 것으로 풀이된다.그렇다고 지난해 유의미한 거래가 아예 없었던 것은 아니다. 특히 의료·헬스케어 M&A 거래가 두각을 드러냈다. 대표적으로 UCK파트너스-MBK파트너스는 컨소시엄을 꾸려 약 2조5000억원에 오스템임플란트를 인수했고 한앤컴퍼니는 의료기기 업체 루트로닉을 1조원에 인수했다. 기업발 M&A도 속속 이뤄졌다. 대표적인 사례로는 롯데케미칼의 일진머티리얼즈 인수와 한화그룹의 대우조선해양 인수, 카카오의 SM엔터테인먼트 인수가 꼽힌다.이런 상황에서 한 가지 희망적인 것은 지난해 하반기 거래 규모가 상반기 대비 크게 늘었다는 점이다. 지난해 상·하반기 우리나라에서 이뤄진 기업 경영권 인수 거래액은 각각 12조9500억원과 19조2600억원을 기록했다. 이미 하반기에 들어선지 두 달 만에 상반기 거래 규모를 제치면서 회복 조짐을 보였다. 일각에선 사모펀드(PEF)운용사들의 드라이파우더(미소진 자금)가 넉넉하다 못 해 흘러 넘친다는 점에서 시장이 올해에는 제대로 탄력을 받을 것이란 전망도 내놓고 있다. 국내 자본시장 한 관계자는 “지난해에는 기업 밸류에이션이 크게 내려오지 않아 펀드 자금을 예전만큼 소진하지 못했다”며 “이제는 밸류가 합리적인 수준으로 내려왔고, 밸류업을 노릴 만한 거래가 많아졌기 때문에 올해부터는 미소진 자금을 (시장에) 풀 예정”이라고 말했다. 그는 이어 “대부분의 사모펀드가 서서히 움직이고 있다”며 “이르면 하반기부터는 시장이 활성화될 것”이라고 덧붙였다.
2024.02.08 I 김연지 기자
'코로나 치료제' 식약처 로비·조작 의혹, 경희대 교수 재판행
  • '코로나 치료제' 식약처 로비·조작 의혹, 경희대 교수 재판행
  • [이데일리 이영민 기자]코로나19 치료제 개발 과정에서 서류를 조작하고, 브로커를 통해 식품의약품안전처 고위관계자에게 청탁해 임상시험을 승인받은 혐의로 경희대 교수가 재판에 넘겨졌다. (사진=방인권 기자)사울서부지검 형사5부(부장검사 김정훈)은 8일 특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반(배임) 및 위계공무집행방해 등의 혐의로 경희대 교수 강모씨를 구속 기소했다고 밝혔다. 검찰에 따르면 강 교수는 제약업체 G사의 코로나19 치료제 개발을 주도한 인물이자 해당 제약사의 사주다. 그는 2021년 하반기에 G사의 임상시험을 승인받기 위해 생활용품업체 대표 양모(45)씨에게 로비를 청탁했다. 강 교수는 청탁 대가로 현금 약 3억원을 주고 양씨 회사의 전환사채 6억원어치를 인수하는 등 총 9억원 상당의 금품을 건넸다. 강 교수는 전환사채 인수 과정에 관여한 것으로 알려졌다. G사는 2021년 10월 식약처에서 국내 2·3상 임상시험 계획을 승인 받았다. 검찰은 강 교수에게 청탁을 받은 양씨가 브로커 노릇을 하면서 정관계 인사를 통해 식약처 고위 관계자에게 청탁했는지를 수사해왔다. 이 과정에서 검찰은 강 교수가 임상시험 승인 미공개정보로 주식 거래를 한 자본시장법위반 혐의, 허위 실험자료로 특허청 특허를 취득하고 의료기관으로부터 인간대상연구 승인을 취득한 특허법위반 및 업무방해 혐의, 임상시험 승인을 이용해 수십억원대 정부지원금을 수령하려고 시도한 사기미수 혐의를 추가로 확인했다.앞서 검찰은 양씨와 지인의 대화 녹취록을 확보했다. 이 녹취록에는 임상시험 승인이 나지 않은 상황에서 양씨가 더불어민주당 소속 A 의원을 통해 당시 식약처장에게 승인 허가를 요청한 것으로 추정되는 내용이 담긴 것으로 전해졌다. 검찰 관계자는 “피고인에게 죄에 상응하는 형이 선고되도록 공소유지에 최선을 다하겠다”며 “임상시험의 승인 청탁에 관여한 브로커와 공직자 등에 대해 신속하게 수사를 진행할 것”이라고 말했다.
2024.02.08 I 이영민 기자
소프트뱅크그룹, 5분기 만에 흑자·Arm 호실적…주가 11%↑
  • 소프트뱅크그룹, 5분기 만에 흑자·Arm 호실적…주가 11%↑
  • [이데일리 양지윤 기자] 손정의 회장이 이끄는 소프트뱅크그룹(SBG)이 5분기 만에 흑자전환에 성공했다. 손정의 소프트뱅크 회장이 21일(현지시간) 자회사 ARM을 미국 나스닥 시장에 상장하겠다고 신고서를 제출했다. (사진=AFP)소프트뱅크그룹은 지난해 4분기 연결기준 순이익이 9500억엔으로 전년 동기(7834억엔) 대비 흑자 전환했다고 8일 밝혔다. 흑자로 돌아선 건 5분기 만이다. 작년 12월 1조1000억엔 규모 미국 통신사 T모바일 주식을 무상으로 인수한 영향이 컸다. 지난 2020년 SBG 산하 옛 스프린트가 T모바일에 흡수합병될 때 설정한 조건을 충족했다고 니혼게이자이신문은 전했다. 인공지능(AI) 관련 기업에 투자하는 비전펀드 사업의 투자 손익은 6007억엔 흑자를 기록, 전년 동기(7303억엔 적자)보다 개선했다. 세전손익은 4227억엔 흑자로 전년 동기(6600억엔 적자)에 견줘 회복했다.이날 소프트뱅크그룹 주가는 11.06% 급등했다. 흑자전환에 성공한 데다가 소프트뱅크가 인수한 영국 반도체 설계회사 암(Arm)이 시장 예상을 훌쩍 웃도는 실적을 발표하며 주가를 끌어올린 덕이다. 지난 7일(현지시간) ARM은 지난해 4분기 실적 발표를 통해 올해 1분기 매출이 9억5000만~9000만달러, 주당순이익은 28~32센트에 이를 것이라고 전망했다. 이는 월가 예상치 7억8000만달러, 21센트를 크게 웃도는 수치다. 지난해 4분기 매출은 14% 늘어난 8억2000만달러를 기록했다. 주당 순이익은 29센트였다. 이 역시 월가 예상치 7억6000만달러와 25센를 상회했다. 이에 Arm의 주가는 뉴욕 증시 시간외거래에서 41.40% 오른 108.89달러까지 치솟기도 했다. 앞서 정규장에서는 5.52% 오른 77.01달러로 장을 마감했다.
2024.02.08 I 양지윤 기자
또 다시 불거진 '산업은행 책임론'…HMM 매각 결렬 후폭풍
  • [마켓인]또 다시 불거진 '산업은행 책임론'…HMM 매각 결렬 후폭풍
  • 서울 여의도 산업은행 본점. (사진=연합뉴스)[이데일리 마켓in 송재민 기자] KDB산업은행의 구조조정 자회사 매각이 연달아 불발되면서 책임론이 확산하고 있다. 이번 HMM(011200) 매각 협상이 결렬된 것은 산업은행이 일부 경영권을 쥐고 매각을 시도했기 때문이라는 지적이 나오면서다. 이번 매각 과정에서 드러난 매각 조건들과 해운업황의 불황으로 재매각에 시간이 소요될 것으로 전망되면서 산업은행은 책임론을 피하기 어렵게 됐다. 8일 투자은행(IB) 업계에 따르면 산업은행·해양진흥공사와 하림(136480)·JKL파트너스 컨소시엄 간 HMM 매각 협상이 결렬됐다. 신속한 매각을 앞세우면서 협상에 나섰던 산업은행은 7년 만에 나섰던 HMM 매각에 실패하면서 다시 새 주인 찾기에 나서야 한다. 10년째 매물로 나와 있는 KDB생명보험이나 매각 골든 타임을 놓쳐 제값을 받지 못했다는 평가를 받는 옛 대우조선해양(현 한화오션(042660)) 등의 사례와 맞물려 산업은행의 구조조정 능력에 대한 비판이 나온다. HMM 매각이 무산된 것은 지분매각 제한과 잔여 영구채 처리 문제 등을 둘러싼 이견을 좁히지 못했기 때문이다. 산은과 한국해양진흥공사(해진공)는 주식 외에도 올해와 내년에 콜옵션(조기상환청구권) 행사 시점이 도래하는 1조6800억원 규모의 영구채를 보유하고 있다. 영구채가 전량 주식으로 전환되면 산은과 해진공의 지분이 32.8%로 올라 HMM의 2대 주주가 되고 하림의 지분율은 38.9%로 떨어진다. 구조조정 매물을 매각한 이후에도 경영권 간섭의 여지를 남겨두는 것은 실질적으로 매각의 의지가 없었던 것 아니냐는 의혹을 키운다. 하림 측도 “매도자 측이 인수 후에도 지속적으로 경영 간섭을 할 우려가 있었다”며 “실질적인 경영권을 담보해 주지 않고 최대 주주 지위만 갖도록 하는 거래는 어떤 민간기업도 받아들이기 어려울 것”이라고 말했다. 하림그룹이 동원그룹을 제치고 HMM 인수 우선협상대상자로 선정됐을 때부터 시장에서는 무리한 인수라며 우려하는 목소리가 나왔다. 인수대금 조달과 이에 따른 연간 이자 부담 등이 만만치 않아 ‘승자의 저주’에 빠질 거란 관측이었다. 자금조달을 위해 하림그룹은 자회사 팬오션의 6000억원에 3조원 가량의 유상증자를 진행하고 2조원대의 인수금융, JKL파트너스의 펀딩 6000억원 등을 동원할 계획이었다. 하림그룹의 자금력 부족이 매각 과정에서 지속적으로 문제가 되자 산은과 해진공이 하림그룹이 아닌 동원그룹을 우선인수자로 선택했어야 한다는 의견도 나온다. 동원그룹은 HMM 인수전 당시 재무적투자자(FI) 없이 자기자본만으로 인수대금을 마련하겠다고 밝혀왔기 때문이다. 매각 측은 인수전에서 하림그룹이 동원그룹보다 2000억원 높은 6조4000억원을 써내 우협대상자로 선정한 것으로 전해진다. 매각이 원점으로 돌아오면서 HMM은 산은과 해진공의 공동 관리 체제로 유지된다. 산은과 해진공의 재매각 시점에 대해선 정해진 것이 없지만 업계에서는 단기간 내 재매각에 나서기는 쉽지 않을 것이라고 전망한다. 해운 사이클이 하향기에 들어서고 있고 잔여 영구채 주식 전환 문제가 우선적으로 해결되지 않는 한 다른 기업이 인수에 나설 가능성은 낮다고 점쳐진다. 한 IB업계 관계자는 “이번 매각 과정을 통해 간접적으로 자체적으로 자금 동원이 가능하고 재무 여력이 있는 기업들만 인수가 가능하다는 조건을 제시한 것과 마찬가지”라며 “이미 매각가격이나 조건 등이 공개된 상태인데다 해운업계 상황을 감안하면 난이도가 더 높아졌다고 볼 수 있다”고 말했다.
2024.02.08 I 송재민 기자
  • [기자수첩]HMM 새주인 찾기, 정부 이해관계부터 조정해야
  • [이데일리 송주오 기자] 6조원대의 HMM 매각 무산은 예견된 일이었다. 지난해 7월 매각공고를 시작으로 약 7개월간 이어진 매각 절차는 원점으로 돌아갔다. 정부가 투입한 수조원의 공적자금 회수도 기약할 수 없게 됐다.협상 결렬의 원인을 굳이 따지자면 하림컨소시엄의 부족한 자금력과 매각 주체인 해양진흥공사(해진공)의 과도한 경영권 개입 요구로 볼 수 있다. 이 과정에서 매각 측인 산업은행과 해진공의 처음부터 이해관계가 엇갈리면서 삐걱댔다. 산은은 이른 시일 안에 최대한 공적자금을 회수하기 위해 움직였다. 이른바 ‘금융논리’다. 이에 반해 해진공은 국내 유일의 국적 선사인 HMM의 상징성과 해운산업에 중점을 둔 ‘산업논리’를 앞세웠다. 매각의 두 축인 산은과 해진공의 이런 이견은 우선협상대상자를 선정할 때부터 드러났다.하이라이트는 본계약 체결을 위한 협상과정에서다. 인수 우선협상대상자인 하림은 자신의 요구 조건을 대부분 철회하고 절충안까지 제시했지만 끝내 매각 측을 설득하지 못했다. 해진공이 번번이 반대했기 때문이다. 해진공의 강경한 태도는 하림의 ‘먹튀’ 우려에서 비롯됐다. 컨소시엄에 사모펀드인 JKL파트너스가 포함됐기 때문이다. HMM 매각 무산은 과제를 남겼다. 바로 시장의 불신이다. 경영권은 놓지 못하겠다는 태도는 재매각 시에도 걸림돌로 작용할 가능성이 크다. 하림이 ‘최대주주 지위만 갖는다면 어떤 민간기업도 받아들일 수 없을 것’이라고 밝힌 것도 이런 맥락에서다.공동매각의 구조적 문제도 해결과제로 남았다. 산은과 해진공 중 한쪽이라도 반대하면 매각 작업을 진행할 수 없다. 유일한 K-해운인 HMM의 앞에 주어진 난제가 산더미다. 세계 해운업은 지금 격변 중이다. 원매자를 찾기 쉽지 않은 데다 글로벌 해운 시황 악화와 4월 총선 등을 앞두고 있어 재매각 논의는 당분간 어렵다. ‘공휴일궤’라 했다. 오랜 노력으로 진행한 HMM의 민영화를 아무런 보람도 없이 중단해서야 되겠는가. 매각 측 내에서의 껄끄러운 이해관계를 이른 시간 내에 정리하고 신실한 자세로 매각 작업을 재개해야 한다.
2024.02.08 I 송주오 기자
1%대 올라 820선…2차전지·로봇株 ‘급등’
  • [코스닥 마감]1%대 올라 820선…2차전지·로봇株 ‘급등’
  • [이데일리 이은정 기자] 8일 코스닥 지수가 1% 넘게 상승 마감했다. 간밤 뉴욕증시에서 기술주 중심의 나스닥 지수가 상승한 가운데 이날 시가총액 상위 에코프로(086520)주의 급등세가 지속됐다. 삼성전자(005930)의 조기 인수 가능성이 제기된 레인보우로보틱스(277810)는 10% 넘게 상승했다. 신성델타테크(065350)는 다시 시총 상위 9위로 한계단 하락했다.마켓포인트에 따르면 코스닥 지수는 전 거래일보다 14.66포인트(1.81%) 상승한 826.58을 기록했다. 2거래일 연속 상승했다.이경민 대신증권 연구원은 “코스닥은 외국인 자금 유입에 2% 가까이 올랐고 코스피 대비 상대적 강세를 보였다”고 했다. 최유준 신한투자증권 연구원은 “코스닥은 최근 가치주 수급 쏠림과 개인 투자심리 약화에 부진했지만, 이날 미국 증시 훈풍에 헬스케어를 제외한 업종이 대부분 강세를 보였다”고 말했다. 수급별로는 외국인이 1417억원 사들였다. 기관은 224억원 팔아치웠고, 개인은 1122억원 순매도했다.시가총액 상위 로봇주인 레인보우로보틱스는 11%대 급등했다. 한 매체는 삼성이 레인보우로보틱스 지분을 추가 확보해 인수를 앞당길 것이라고 보도했다. 이날 레인보우로보틱스는 해당 보도와 관련해 “기사에 언급된 삼성전자의 콜옵션 조기 행사 관련, 당사에 별도로 전달된 바 없음을 알려드린다”고 공시했다.전일 액면분할 이슈에 급등했던 에코프로비엠(247540)은 이날 5%대, 에코프로(086520)는 11%대 상승세를 이어갔다. HPSP(403870)는 11%대 올랐고 엔켐(348370)은 5%대, 리노공업(058470)은 4%대, 이오테크닉스(039030)는 1%대, 알테오젠(196170), 셀트리온제약(068760) JYP Ent.(035900), 펄어비스(263750), 카카오게임즈(293490)는 1% 미만 상승했다. HLB(028300)는 3%대 하락했다.신성델타테크(065350)는 엔켐이 급등한 가운데 2%대 하락하면서 다시 코스닥 시총 상위 9위로 밀려났다. 신성델타테크는 전일 코스닥 시총 8위였다. 업종별로 상승 우위였다. 금융은 8%대, 일반전기전자, 반도체, 컴퓨터서비스는 3%대 상승했다. IT H/W, 기계장비, 인터넷은 2%대, IT부품, 방송서비스, 디지털컨텐츠, 통신장비, 화학, 제조는 1%대 올랐다. 출판매체복제, 유통, 정보기기, 통신방송서비스, 금속, 비금속, 오락문화, 의료정밀기기, 건설, 음식료는 1% 미만 상승했다. 종이목재는 2%대, 운송장비는 1%대, 제약, 통신서비스는 1% 미만 하락했다.이날 코스닥 거래량은 8억9142만주, 거래대금은 9조4337억원이었다. 966개 종목이 올랐고, 579개 종목이 하락했다. 92개 종목은 보합권에 머물렀다.
2024.02.08 I 이은정 기자
'돌파구' 찾는 엔씨…"신규 IP·투자 확대로 글로벌 공략"
  • '돌파구' 찾는 엔씨…"신규 IP·투자 확대로 글로벌 공략"
  • [이데일리 김가은 기자] 엔씨소프트(036570)가 올해 ‘돌파구’ 모색에 집중한다. 신규 지식재산권(IP) 확보와 인수합병(M&A), 지분투자 등 새로운 성장동력을 확보하기 위해 모든 역량을 쏟아붓겠다는 포부다.(사진=엔씨소프트)홍원준 엔씨소프트 최고재무책임자(CFO)는 8일 열린 2023년도 4분기 실적 컨퍼런스콜에서 “게임과 관련해 새로운 IP를 확보하는데 주안점을 맞추고 있다”며 “국내 시장도 굉장히 중요하지만 서구권을 포함한 해외시장과 동남아시아 시장 등 지역별 확장을 최우선 과제로 생각하고 있다”고 강조했다.지난해 엔씨소프트는 매출 1조7798억원, 영업이익 1373억원을 기록했다. 전년 대비 매출은 30.8%, 영업이익은 75.4% 줄었다. 4분기 영업이익은 91.9% 줄어든 39억원이다. 같은 기간 매출은 4377억원으로 전년 동기 대비 20.1% 줄었다.이번 실적이 부진한 이유로는 모바일 게임 매출 감소와 지난해 국내 출시한 다중접속역할수행게임(MMORPG) ‘쓰론 앤 리버티(TL)’ 부진이 꼽힌다. 플랫폼별 연간 매출을 살펴보면 모바일 게임이 1조2004억원으로 전년 대비 38% 줄었다. 4분기 기준 모바일 게임 매출은 리니지2M, 리니지W 성과에 힘입어 전분기 대비 9% 상승했지만 전년 동기로는 22%나 감소했다.TL의 경우 콘텐츠 난이도, 조작 편의성, 밸런스 등 여러 이슈가 영향을 미쳤다. 홍 CFO는 “TL이 국내에 출시된 이후 여러 성과와 지표가 시장에서 좋아하실 만큼 나오지 않은 건 잘 인지하고 있다”며 “다만 이용자들의 요구사항을 빠르게 반영해 콘텐츠 개선과 여러 최적화 작업을 지속적으로 진행하고 있어 리텐션 지표가 많이 개선되고 있다”고 설명했다.엔씨소프트가 기대를 거는 부분은 글로벌 시장이다. 올해 예정된 TL 글로벌 출시를 통해 유의미한 성과를 거둘 수 있다고 판단하고 있다. 특히 아마존이 퍼블리셔를 맡았다는 점에서 향후 서비스 확대 측면에서도 용이할 것으로 보고 있다.홍 CFO는 “서구권 이용자들의 기대감이 확대되고 있다는 점을 여러가지 지표로 확인하고 있다”며 “아마존이 퍼블리싱을 맡고 있어 마케팅 전략상으로 글로벌 경쟁작들을 고려해 최적의 시기를 결정할 것”이라고 역설했다.상반기 출시를 앞둔 신작들도 대기 중이다. 엔씨소프트는 신규 IP를 활용한 ‘프로젝트 BSS’, ‘배틀크러쉬’ 개발을 진행 중이다. MMORPG 대명사인 리니지IP를 넘어 외연 확장에 나서는 것이다.외부 투자 확대를 통한 신규 IP 확보 등에도 적극 나설 예정이다. ‘실탄’은 이미 장전된 상황이다. 현재 엔씨소프트는 현금 자산 약 1조9000억원을 보유하고 있다. 이를 M&A와 IP 취득에 적극 활용해 유기적 성장을 이루겠다는 전략이다. 또 기존 IP 기반 ‘스핀오프’ 게임을 적극 발굴해 추가적 매출도 확보한다.홍 CFO는 “신규 IP 또는 판권 확보를 통해 글로벌 시장을 공략한다는 전략으로 변화를 추진하고 있다”며 “M&A는 구체적으로 말하지 못하지만 많은 시간을 쏟고 있어 진행하는 투자에 대한 방향성을 실질적 결과로 보여드릴 수 있을 것”이라고 말했다.한편, 이날 컨퍼런스콜에서는 엔씨소프트의 거버넌스 체계를 개선해야 한다는 지적도 나왔다. 현금 자산 활용, 매출 공개 방식 변경 등을 모두 바꿔야 한다는 의견이다. 순현금 1조9000억원을 M&A나 주주환원 같은 자기자본이익률(ROE)를 개선할 수 있는 방향으로 쓰지 않고 쌓아만 두고 있다는 것이다. 감원을 통한 비용효율화가 아니라 제2사옥인 ‘글로벌 RDI센터(가칭)’를 추가 설립한다는 점도 문제로 꼽혔다. 게임별 매출을 공개하지 않는 조치도 도마 위에 올랐다. 게임 파이프라인에 대한 자세한 설명없이 비용만 지출하고 있다는 것이다.엔씨소프트는 이같은 지적에 대해 오해가 있다며 향후 개선 계획이 있다고 해명했다. 홍 CFO는 “회사 내부에서도 말한 내용에 대해 지속적으로 논의하고 있다”며 “다만 전세계 게임사들 중 게임별 매출을 공개하는 곳이 없어 이를 따라가고자 한 것일 뿐, 게임별 매출을 숨기고자 한 것은 전혀 없다”고 해명했다.이어 “비유동성 자산을 유동 자산으로 전환해 수익이 발생하는 자산으로 바꾸는 게 중요한 원칙이고, 이사회에서도 동의했다”며 “많은 결과물을 시장에서 도출할 수 있을 거라고 확신하고 있고 변화하는 모습과 노력에 대해 소통하겠다”고 말했다.
2024.02.08 I 김가은 기자
회사채 현금 상환한 대우건설…신규 발행 ‘신중모드’
  • [마켓인]회사채 현금 상환한 대우건설…신규 발행 ‘신중모드’
  • 대우건설이 시공 중인 평택푸르지오 센터파인 투시도. (사진=대우건설)[이데일리 마켓in 이건엄 기자] 대우건설이 올해 회사채 발행을 서두르지 않을 것이란 관측이 나온다. 만기 예정인 회사채 중 7할 이상을 현금으로 상환한 대우건설이 굳이 불확실성을 떠안고 자금조달에 나서진 않을 것이란 분석이다. 비용 억제와 리스크 관리가 건설업계의 화두로 떠오른 만큼 대우건설 역시 회사채 발행에 더욱 신중해질 것으로 전망된다. 8일 투자은행(IB) 업계에 따르면 대우건설(047040)이 올해 중으로 상환해야 하는 공모채와 사모채는 각각 139억원, 500억원으로 총 639억원이다. 당초 만기 도래액이 2500억원에 달했으나 이 중 74.4%에 해당하는 1861억원을 현금 상환하며 규모가 크게 줄었다. 대우건설의 회사채 상환 부담이 크게 줄면서 회사 내부에서도 신규 발행에 서두르지 않아도 된다는 기류가 강하게 형성되고 있는 것으로 알려졌다. 적극적인 부채 관리를 통한 재무 부담 경감에 방점을 두고 있는 상황에서 굳이 채권시장 문을 두드릴 필요가 없다는 판단이다.대우건설은 중흥건설에 인수된 이후 단기차입금 위주로 부채를 상환하며 재무부담을 분산시키는 작업을 진행해오고 있다. 실제 대우건설은 상환된 회사채 중 1361억원을 지난 2022년 중흥건설과의 인수합병(M&A) 과정에서 현금으로 지불한 것으로 알려졌다.대우건설이 올해 초 회사채 발행을 추진하다 중단한 것도 이같은 분위기가 반영된 것으로 해석된다. 회사채 상환 부담을 크게 덜어낸 상황에서 PF 불확실성을 떠안으면서까지 신규 발행에 나설 필요가 없다는 판단이 작용했다는 분석이다. 앞서 대우건설은 지난달 말 수요예측을 진행한 후 1000억원 규모의 회사채를 발행할 계획이었지만 태영건설의 워크아웃(재무개선작업)에 따른 건설업 불확실성을 이유로 주관사와의 오프(Kick-off) 미팅 단계에서 중단한 바 있다.한 채권시장 관계자는 “당초 대우건설이 회사채 발행을 준비한 것도 연초 효과를 통해 이점을 보기 위한 성격이 강했다”며 “그런 와중에 태영건설발 PF 위기가 대두됐고 내부에서도 신중론에 무게가 실리면서 발행을 중단한 것으로 알고 있다”고 설명했다.이어 “이는 기존 회사채에 대한 일부 상환을 통해 부담을 덜었기 때문에 가능한 판단”이라며 “여유가 생긴 만큼 다른 건설사들의 분위기를 충분히 살핀 후 발행에 나설 것으로 예상된다”고 덧붙였다.한편 이와 관련 대우건설 관계자는 “지난 2022년 M&A 클로징 과정에서 차입금 부담을 줄이기 위해 회사채를 일부 상환한 것”이라며 “회사채 발행과 관련해서는 아직 확정된 바가 없지만 시장 상황을 면밀히 지켜보는 중”이라고 설명했다.
2024.02.08 I 이건엄 기자
'첫 바이오시밀러 출시' 동아ST, 제2 전성기 노린다
  • '첫 바이오시밀러 출시' 동아ST, 제2 전성기 노린다
  • [이데일리 신민준 기자] 동아에스티(170900)(동아ST)가 약 10년간 공을 들인 바이오시밀러가 올해 처음 출시된다. 동아에스티는 대표 품목인 캔박카스와 성장호르몬제 등의 선전에 힘입어 꾸준히 성장세를 이어왔다. 동아에스티는 새로운 성장 동력인 바이오시밀러를 통해 제2의 전성기를 도모한다는 전략이다. 동아에스티는 자가면역치료제 스텔라라에 이어 항체약물접합체(ADC) 바이오시밀러 등도 개발하며 바이오시밀러의 상용화에도 속도를 낸다. (그래픽=이데일리 김일환 기자)◇스텔라라 시밀러 하반기 유럽 출시…美, 내년 출시 유력7일 제약업계에 따르면 동아에스티는 스텔라라 바이오시밀러(DMB-3115)와 관련해 지난해 6월에 유럽, 같은 해 10월 미국에 품목허가를 신청했다. 동아에스티의 스텔라라 바이오시밀러는 올해 하반기 유럽 출시가 예상된다. 스텔라라의 유럽 물질특허가 오는 7월에 만료되기 때문이다. 미국은 내년 상반기 스텔라라 바이오시밀러의 출시가 점쳐진다. 동아에스티의 바이오시밀러는 그룹 내 바이오 의약품 위탁개발생산(CDMO) 사업을 담당하는 에스티젠바이오가 생산을 담당할 예정이다. 스텔라라는 미국 제약사 얀센이 개발한 자가면역질환 치료제로 판상 건선을 비롯해 건선성 관절염, 크론병, 궤양성 대장염 등 다양한 염증성 질환에 사용된다. 스테라라는 지난해 글로벌시장 매출이 약 97억2300만달러(약 13조원)에 달하는 블록버스터 바이오시밀러로 평가받는다. 동아에스티의 스텔라라 바이오 시밀러 개발은 2013년부터 시작돼 10년 만인 지난해 임상 3상을 마무리했다. 2013년 389억원에 불과했던 연구개발(R&D) 비용도 지난해 848억원으로 두배 이상 증가했다. 동아에스티 관계자는 “동아에스티는 국내 바이오의약품 개발 1세대 기업으로 1990년대부터 1세대 바이오의약품이었던 인터페론 알파, 호중구 감소증 치료제(G-CSF), 인성장호르몬인(hGH), 빈혈치료제(EPO), 난포자극호르몬(FSH) 등을 개발했다”며 “오랜 기간 꾸준한 투자와 연구개발이 있기에 가능한 부분으로 스텔라라 바이오시밀러 출시까지 가능하게 됐다고 생각한다”고 말했다. 동아에스티의 첫 공략 대상인 유럽의 스텔라라 시장 규모는 연간 약 4조원 수준으로 알려졌다. 동아에스티는 국내 바이오기업 셀트리온(068270), 삼성바이오에피스와 글로벌 제약사 알보텍, 포미콘 등과 경쟁을 펼쳐야 한다. 동아에스티는 국내 바이오의약품 개발 1세대인 만큼 바이오 의약품 출시를 통해 축적된 경험과 더불어 글로벌 90여개국 판매망과 10종 이상의 바이오시밀러 상용화 경험을 보유한 인타스와 시너지를 극대화할 것으로 예상된다. 인타스는 1977년 설립됐으며 2000년 바이오사업부를 신설하며 바이오시밀러 사업에 진출했다. 인타스는 현재 13개의 바이오시밀러 제품을 글로벌 시장에 공급하고 있다. 인타스는 영국 등에 의약품 생산 공장을 두고 있다. 동아에스티는 2021년 7월 다국적 제약사인 인도의 인타스와 DMB-3115의 글로벌 기술 수출(라이센스아웃) 계약을 체결했다. 인타스는 미국의 어코드 바이오파마와 유럽, 영국 및 캐나다의 어코드 헬스케어를 포함한 글로벌 계열사를 통해 DMB-3115를 상업화할 계획으로 전해진다.동아에스티 관계자는 “동아에스티는 2021년 미국을 비롯한 9개국에서 605명의 환자를 대상으로 한 DBM-3115 글로벌 3상에 돌입했다”며 “지난 1월 동등성과 안전성을 확인한 톱라인(핵심) 결과를 확인했다”고 말했다.이어 “특히 유럽 임상에서 경쟁기업 12주와 비교해 이른 8주 만에 효능을 입증해 제품적 차별성도 확보했다”고 설명했다. ◇바이오텍연구소 최대한 활용…안정적 자금력도 강점동아에스티는 스텔라라 바이오시밀러 외에 2세대 빈혈치료제 다베포에틴-알파(Darbepoetin-α) 바이오시밀러 ‘DA-3880’과 적응증이 유방암인 트라스투주맙(Trastuzumab) 바이오시밀러의 유럽과 일본 임상 1상도 각각 완료했다. 동아에스티는 항체약물접합체(ADC) 관련 바이오시밀러도 개발하고 있다. 동아에스티는 지난해 12월 항체약물접합체 전문 기업 앱티스를 인수했다. 항체약물접합체는 암세포 표면의 항원에 결합하는 항체와 세포를 사멸하는 약물을 결합한 것으로 암을 잡는 유도탄으로도 불린다. 동아에스티는 바이오텍연구소를 통해 그로트로핀, 에포론, 다베포에틴알바, 스텔라라 바이오시밀러 등을 개발 및 생산한 경험을 바이오시밀러 개발에 최대한 활용한다는 계획이다. 동아에스티는 지난해 3월 송도에 바이오텍연구소를 완공했다. 바이오텍연구소는 동아쏘시오홀딩스의 자회사로 바이오의약품을 전문적으로 생산하는 디엠바이오와 같은 부지에 자리 잡아 연구와 생산이 동시에 이뤄지고 있다. 동아에스티의 안정적인 자금력도 바이오시밀러 개발 및 상용화에 도움이 되고 있다. 동아에스티의 지난해 3분기 기준 현금 및 현금성자산은 2743억원에 달한다. 동아에스티의 실적도 증가세다. 동아에스티의 2022년 매출과 영업이익은 각각 6354억원, 167억원을 기록했다. 이는 전년대비 7.1%, 7% 각각 증가한 수치다. 동아에스티의 지난해 3분기 매출과 영업이익은 4829억원, 154억원이다. 이 추세대로라면 2022년 실적을 웃돌거나 비슷할 것으로 전망된다. 동아에스티 관계자는 “동아에스티는 올해 글로벌 기업들과 협업하고 서로 윈윈할 수 있는 것들을 많이 찾으려고 한다”며 “SK바이오팜 라이선스인 계약도 그 일환의 하나다. 바이오텍뿐뿐만 아니라 대형 기업들과 협업하는 기회를 많이 찾을 예정”이라고 말했다.
2024.02.08 I 신민준 기자
"최악실적에도 방만경영 지속할건가"…엔씨CFO, 컨콜서 '혼쭐'
  • "최악실적에도 방만경영 지속할건가"…엔씨CFO, 컨콜서 '혼쭐'
  • [이데일리 김가은 기자] “전사적인 노력을 하고 있다고 말하지만, 어제 실적 공시나 기업설명(IR) 자료를 보면 엔씨소프트는 다른 상장사들과 반대로 가는 것 같다.”김택진 엔씨소프트 대표가 부산 벡스코 ‘지스타 2023’ 엔씨 부스에서 발언하고 있다. (사진=엔씨소프트)엔씨소프트(036570)가 지난해 매출과 영업이익이 모두 급감하는 등 부진한 실적을 기록한 가운데 기업 거버넌스가 개선해야 한다는 지적이 제기됐다. 최고경영자(CEO)의 연봉부터 현금 자산 활용, 매출 공개 방식 변경 등을 모두 바꿔야 한다는 의견이다.문준기 베어링자산운용 연구원은 8일 진행된 2023년도 4분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 “현재 대한민국 상장사가 자체적으로 거버넌스를 계획하고 있는 상황에서 엔씨소프트는 반대로 가는 것 같아 주주로써 심히 우려된다”고 꼬집었다.그가 제기한 문제점은 크게 세 가지다. 먼저 김택진 엔씨소프트 대표의 연봉이 도마 위에 올랐다. 문 연구원은 “김택진 대표이사가 최악의 실적을 기록했음에도 불구하고 작년 기준 128억의 연봉과 성과급을 가져갔다”며 “회사는 내부적 개선 방식이 있다고 하지만 다른 상장사와 비교하면 100억원 이상 가져가는 회사는 거의 없다. 실적, 현금 흐름과 연동되는 부분이 있어 거의 대부분이 주주로써 배당을 받아가고 있다”고 지적했다.엔씨는 이에 대해 김 대표가 받은 연봉 120억과 성과급은 2022년 실적이 반영된 것이라고 해명했다. 2022년 당시 엔씨소프트의 연간 실적은 매출 2조5718억원, 영업이익 5590억원으로 각각 전년대비 매출 11%, 영업이익 48% 증가를 기록한 바 있다.현금 자산을 자기자본이익률(ROE)를 개선할 수 있는 방향으로 활용하지 않는다는 점도 문제로 꼽혔다. 현재 엔씨소프트는 순현금 1조9000억원을 보유하고 있다. 문 연구원은 “연결 기준 순현금이 1조 이상 있는데 이 금액을 인수합병(M&A)이나 주주환원 같은 향후 자기자본이익률(ROE)을 개선할 수 있는 방향으로 쓰지 않는 것도 문제”라며 “전체 직원 5000명, 경영관리직원만 1500명이나 되는 상황에서 감원이 아니라 추가로 5800억원 짜리 ‘글로벌 RDI센터(가칭)’를 세우는게 납득이 되지 않는다”고 꼬집었다.게임별 매출을 공개하지 않는 조치가 주주들의 불만을 키우고 있다고 강조하기도 했다. 문 연구원은 “RDI센터를 세우고 개발비와 인건비를 더 쓸 것이라면 주주에게 게임 파이프라인에 대해 더 자세하게 설명해줘야 한다”며 “이번 IR 자료처럼 게임별 매출을 감추는 것은 문제를 제대로 해결하려는 태도가 아니다”라고 역설했다.엔씨소프트는 이같은 지적에 대해 오해가 있다며 향후 개선 계획이 있다고 해명했다. 홍원준 엔씨소프트 최고재무책임자(CFO)는 “회사 내부에서도 말한 내용에 대해 지속적으로 논의하고 있다”며 “다만 전세계 게임사들 중 게임별 매출을 공개하는 곳이 없어 이를 따라가고자 한 것일 뿐, 게임별 매출을 숨기고자 한 것은 전혀 없다”고 해명했다.이어 “연봉과 성과급은 보상위원회를 통해 모든 게 이뤄지고 있고, 추후 주주총회 같은 다른 경로를 통해 말씀드리겠다”며 “조직이 과도하다는 걸 충분히 유념하고 그에 대한 대책을 마련 중이다”라고 덧붙였다.현금 활용 방안에 대해서도 입을 열었다. 홍 CFO는 “비유동성 자산을 유동 자산으로 전환해 수익이 발생하는 자산으로 바꾸는 게 중요한 원칙이고, 이사회에서도 동의했다”며 “많은 결과물을 시장에서 도출할 수 있을 거라고 확신하고 있고 변화하는 모습과 노력에 대해 소통하겠다”고 말했다.
2024.02.08 I 김가은 기자

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